FX.co ★ Phản Ứng của Đồng Đô La Trước Sức Mạnh

Không có cách phòng thủ nào chống lại xà beng—ngoại trừ một cây xà beng khác. Việc thị trường tài chính quay trở lại một thế giới được cai trị bởi sức mạnh thô sơ đã đẩy EUR/USD xuống dưới mức 1.17. Các rủi ro địa chính trị tiếp tục gây đau đầu cho nền kinh tế Eurozone. Chúng tạo ra sự bất định, và giá dầu tăng cao đặc biệt không được chào đón ở một khu vực nhập khẩu phần lớn "vàng đen" của mình. Thêm vào đó là mối đe dọa từ các cuộc bầu cử đột xuất ở Pháp, và sự sụt giảm của cặp tiền tệ chính này trước khi có dữ liệu lạm phát của Mỹ dường như rất hợp lý. Tuy nhiên, dữ liệu PPI của Mỹ đã làm giảm nhuệ khí của đồng USD.

Nếu Moscow không sẵn lòng ngồi vào bàn đàm phán với Kyiv, Washington sẵn sàng bước vào cuộc chiến kinh tế. Để làm được điều này, họ cần sự hỗ trợ từ Brussels, nhưng EU vẫn chưa thể khiến Hungary và Slovakia hành động cùng nhau. Nếu thành công, các lệnh trừng phạt thứ cấp lên Trung Quốc và Ấn Độ vì sự ủng hộ của họ đối với cuộc xung đột vũ trang ở Ukraine sẽ trở thành hiện thực.

Biến động vị thế đầu cơ của đồng USD

Nói chung, điều này có nghĩa là giá dầu có khả năng tăng, vì Nga là một trong những nhà cung cấp lớn nhất thế giới. Hạn chế nguồn cung là con đường trực tiếp dẫn đến sự tăng giá của dầu Brent. Đối với Eurozone, nơi phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu, đây là tin xấu. Không có gì ngạc nhiên khi các nhà đầu cơ bắt đầu kết thúc các vị thế bán khống đối với đồng đô la Mỹ, dẫn đến sự sụt giảm của tỷ giá EUR/USD.

Thêm vào đó, Israel đã bất ngờ tấn công Qatar nhằm vào các lãnh đạo Hamas. Đây là một cú sốc đối với Trung Đông và đẩy giá dầu lên cao hơn nữa.

Thêm vào sự kiện Ba Lan đánh chặn các máy bay không người lái của Nga và sau đó yêu cầu NATO có phản ứng phối hợp, rõ ràng là Châu Âu vẫn là một khu vực nguy hiểm và đầy biến động. Nếu tiền bạc đang chạy khỏi Mỹ do những hành động của Donald Trump, thì ở EU, địa chính trị tiếp tục giữ vai trò quan trọng.

Trong bối cảnh như vậy, các nhà đầu tư dường như đã quên rằng họ bán đồng đô la Mỹ vì thị trường lao động suy yếu và khả năng Fed nối lại chu kỳ nới lỏng tiền tệ vào tháng Chín ngày càng tăng. Hiện tại, thị trường tương lai đang ước tính 65 điểm cơ bản của sự mở rộng tiền tệ vào cuối năm nay.

Biến động dự kiến của việc cắt giảm lãi suất Fed

Nếu các nhà đầu tư có quên điều gì, dữ liệu lạm phát đã nhắc nhở họ về sự dễ bị tổn thương của đồng đô la Mỹ. Giá sản xuất rơi vào tiêu cực trong tháng Tám, điều này là tin vui cho những người đặt cược vào EUR/USD. Số liệu PPI và CPI chậm lại mang đến cho Fed nhiều cơ hội hơn cho việc mở rộng tiền tệ tích cực. Tuy nhiên, vẫn chưa ai biết được các con số về giá tiêu dùng cuối cùng sẽ như thế nào.

Hiện nay, địa chính trị đang đối đầu với các ngân hàng trung ương, và cho đến nay, chính trị đang giành ưu thế ít nhất là trong thời điểm này.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của EUR/USD, nhiều điều phụ thuộc vào cách thanh nến hiện tại đóng cửa. Nếu đóng dưới ngưỡng trên của vùng giá hợp lý tại 1.1615-1.1715, sẽ làm tăng nguy cơ trở lại trạng thái tích lũy. Ngược lại, nếu tăng vượt qua 1.1715 sẽ là tín hiệu mua euro so với đô la Mỹ—đặc biệt nếu hình thành mẫu nến pin.