FX.co ★ Tổng quan về cặp GBP/USD. Dự đoán hàng tuần. Lạm phát ở Mỹ – Điểm đỉnh điểm của những khó khăn của Đồng Đô la

Cặp tiền tệ GBP/USD đã trải qua những khoảnh khắc không mấy thuận lợi trong tuần này. Theo quan điểm của chúng tôi, thị trường đã phản ứng quá mạnh mẽ với kết quả cuộc họp của ngân hàng trung ương Anh. Trong các bài viết trước, chúng tôi đã lưu ý rằng không đặc biệt quan trọng có bao nhiêu thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ bỏ phiếu cho việc cắt giảm lãi suất nếu lãi suất cuối cùng không thay đổi. Tuy nhiên, các nhà giao dịch tin rằng bốn phiếu "ôn hòa" đại diện cho một quyết định gần như đã được đồng thuận để hạ lãi suất chính, dẫn đến giả định rằng nếu Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã gần như đưa ra quyết định này trong tháng Hai, thì họ sẽ chắc chắn thực hiện điều đó tại cuộc họp tiếp theo. Chúng tôi không chia sẻ quan điểm đó, nhưng thị trường đã phản ứng như thể họ tin vậy.

Tổng thể, đồng bảng Anh cho thấy một động thái tương tự như đồng euro. Sau một đợt tăng mạnh xác nhận sự kết thúc của sự điều chỉnh và sự khởi đầu lại của xu hướng đi lên cho năm 2025, đã có một sự thoái lui tương ứng mạnh mẽ. Chúng tôi coi bất kỳ sự giảm giá nào của cặp này như là một sự điều chỉnh, vì vậy chúng tôi vẫn kỳ vọng xu hướng đi lên phía bắc. Trong bài viết về EUR/USD, chúng tôi đã nhắc đến rằng sẽ có ba sự kiện quan trọng vào tuần tới, tất cả đều sẽ ảnh hưởng đến đồng đô la. Tuy nhiên, chính đồng đô la mới là yếu tố tiếp tục thống trị thị trường tiền tệ trong hơn một năm qua. Vì vậy, không ngạc nhiên khi các báo cáo từ Hoa Kỳ có thể có tác động mạnh mẽ nhất đến tâm lý của các nhà giao dịch.

Như chúng tôi đã đề cập, rất khó để kỳ vọng các giá trị mạnh mẽ từ các báo cáo về NonFarm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp. Tất nhiên, thị trường có thể phản ứng tương tự như cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh tuần trước, chộp lấy một lý do chính thức cho việc bán ra. Nếu con số thực sự của NonFarm vượt quá dự báo, nó vẫn sẽ yếu và không đủ. Tuy nhiên, thị trường có thể đáp ứng với việc bán ra GBP/USD.

Thử thách thứ ba đối với đồng đô la là lạm phát. Báo cáo sẽ được công bố vào thứ sáu, và dự báo cho rằng chỉ số giá tiêu dùng có thể giảm xuống còn 2,4-2,5%. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, Fed sẽ có lý do ít hơn để giữ lãi suất chính ở mức hiện tại, đặc biệt là trong tình trạng ảm đạm của thị trường lao động Mỹ. Do đó, sự giảm lạm phát xuống 2,4-2,5% có thể đặt áp lực đáng kể lên đồng tiền Mỹ giữa lúc kỳ vọng tăng lên rằng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ.

Tóm lại, không thể dự đoán trước các giá trị thực của "bộ ba thống kê lớn", đặc biệt là với các nhà giao dịch thông thường không có thông tin nội gián. Tính đến hôm nay, có thể nói rằng xác suất nhận được dữ liệu yếu từ Mỹ cao hơn nhiều so với việc nhận dữ liệu mạnh. Chúng tôi đã thấy một sự thoái lui kỹ thuật, do đó việc khởi đầu lại sự tăng trưởng cho EUR/USD và GBP/USD sẽ khá hợp lý. Tuy nhiên, vẫn rất quan trọng để không giả định rằng các báo cáo từ Mỹ sẽ thất bại với xác suất 100%. Các hành động cần được thực hiện dựa trên tình hình, đồng thời giữ trong tâm trí rằng kịch bản có khả năng cao nhất là một sự suy giảm của đồng tiền Mỹ.

Biên độ dao động trung bình của cặp tiền GBP/USD trong 5 ngày giao dịch cuối cùng tính đến ngày 8 tháng 2 là 100 pip, được phân loại là "trung bình". Vào thứ Hai, ngày 9 tháng 2, chúng tôi dự kiến biến động trong phạm vi từ 1.3508 đến 1.3708. Kênh hồi quy tuyến tính trên đang hướng lên, chỉ ra sự phục hồi của xu hướng. Chỉ số CCI đã bước vào vùng mua vượt mức sáu lần trong những tháng gần đây và đã hình thành nhiều phân kỳ "tăng giá", liên tục báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng. Việc bước vào vùng mua vượt mức đã cảnh báo về sự bắt đầu của điều chỉnh.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.3550
• S2 – 1.3428
• S3 – 1.3306

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.3672
• R2 – 1.3794
• R3 – 1.3916

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp tiền tệ GBP/USD có khả năng tiếp tục xu hướng tăng từ năm 2025, và triển vọng dài hạn của nó không thay đổi. Chính sách của Donald Trump sẽ tiếp tục tạo áp lực lên nền kinh tế Hoa Kỳ, vì vậy chúng tôi không kỳ vọng đồng tiền Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng vào năm 2026. Ngay cả trạng thái "đồng tiền dự trữ" cũng không còn ý nghĩa đối với các nhà giao dịch. Do đó, các lệnh mua dài hạn với mục tiêu 1.3916 và cao hơn vẫn phù hợp trong tương lai gần miễn là giá vẫn trên đường trung bình động. Nếu giá dưới đường trung bình động, có thể xem xét bán khống nhỏ với mục tiêu 1.3508 dựa trên cơ sở kỹ thuật (điều chỉnh). Thỉnh thoảng, đồng tiền Hoa Kỳ có dấu hiệu điều chỉnh (trên quy mô toàn cầu), nhưng để xu hướng tăng trưởng, nó cần có các yếu tố tích cực toàn cầu.

Giải thích các minh họa:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng chỉ theo một hướng, điều này cho thấy xu hướng mạnh mẽ.
• Đường trung bình động (cài đặt 20,0, làm mượt) chỉ báo xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch hiện tại nên thực hiện.
• Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
• Các mức độ biến động (đường màu đỏ) chỉ báo kênh giá có khả năng trong đó cặp đôi sẽ giao dịch trong những ngày tới, dựa trên chỉ số biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI – khi vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc khu vực mua vượt mức (trên +250) có nghĩa là đảo chiều xu hướng tới phía đối diện đang đến gần.