FX.co ★ Thị trường chứng khoán ngày 10 tháng 2: S&P 500 và NASDAQ đạt mức đỉnh mới

Thứ Sáu tuần trước, các chỉ số cổ phiếu đã đóng cửa trong sắc xanh. S&P 500 tăng 0,47%, trong khi Nasdaq 100 tăng mạnh 0,90%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,04%.

Thị trường cổ phiếu tiếp tục đà đi lên khi nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ phục hồi mạnh hơn, qua đó giảm bớt áp lực sau những lo ngại về chi tiêu AI quá mức. Chỉ số MSCI All Country World Index, một trong những thước đo rộng nhất của thị trường cổ phiếu toàn cầu, tăng 0,2% lên mức kỷ lục mới, trong khi cổ phiếu châu Á tăng 1,1% lên mức cao nhất mọi thời đại, được hỗ trợ bởi các mã công nghệ như SoftBank Group Corp.

Ở diễn biến khác, đồng nhân dân tệ tăng lên mức mạnh nhất kể từ tháng 5/2023 sau các báo cáo cho biết Trung Quốc yêu cầu các ngân hàng hạn chế nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ. Đồng USD giảm mạnh và giá vàng điều chỉnh sau hai phiên tăng, khi nhà đầu tư chốt lời trong bối cảnh thị trường biến động mạnh vẫn đang tìm kiếm xu hướng rõ ràng sau một đợt bán tháo mang tính lịch sử. Giá bạc cũng giảm.

Đà tăng của thị trường cổ phiếu cho thấy nỗi lo về những xáo trộn do AI gây ra đang giảm bớt — chính những lo ngại đã lên đỉnh điểm trong hai tuần qua và giáng đòn mạnh lên các nhà phát triển phần mềm, đồng thời làm mờ triển vọng của các tập đoàn công nghệ lớn đang rót những khoản tiền khổng lồ vào các đổi mới mang tính đột phá.

Song song đó, giới giao dịch đang “dàn trận” trước các số liệu kinh tế Mỹ quan trọng có thể làm thay đổi kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Fed. Đáng chú ý, biến động gần đây đã phần nào loại bỏ sự lo lắng thái quá, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI đang được định giá cao. Vị thế hiện rõ ràng hơn, phần bù rủi ro trông hợp lý hơn, và thị trường bước vào giai đoạn này từ một nền tảng vững vàng hơn. Các số liệu kinh tế Mỹ tích cực có thể kích hoạt thêm lực mua.

Các yếu tố bất lợi đối với đồng USD tiếp tục gia tăng, và cảnh báo của Trung Quốc rằng các ngân hàng trong nước nên hạn chế mua trái phiếu Kho bạc là một lời nhắc nhở nữa rằng tài sản Mỹ kém hấp dẫn hơn so với trước đây. Tại Trung Quốc, sức mạnh của đồng nội tệ diễn ra trong bối cảnh xu hướng đa dạng hóa rộng hơn, rời xa nợ công Mỹ. Những động thái như vậy có thể đẩy nhanh dòng vốn hồi hương trở lại các tài sản Trung Quốc, tạo lực hỗ trợ cơ bản cho nhân dân tệ.

Đồng yên cũng tăng khoảng 0,4%, giao dịch gần mức 155 JPY đổi 1 USD sau chiến thắng bầu cử quyết định của Thủ tướng Sanae Takaichi cuối tuần qua. Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 70.000 USD.

Xét về triển vọng kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ trước mắt của bên mua hôm nay là vượt qua ngưỡng kháng cự gần nhất tại $6.961. Việc bứt phá lên trên mức này sẽ phát tín hiệu tiếp diễn xu hướng tăng và mở ra con đường hướng tới $6.975. Một ưu tiên khác của phe giá lên là giữ được vị thế kiểm soát trên $6.989, qua đó củng cố thêm vị thế của bên mua. Trong kịch bản giá giảm do khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần bảo vệ khu vực quanh $6.946. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, giá có thể nhanh chóng bị đẩy trở lại $6.930 và mở đường lùi sâu về $6.914.