FX.co ★ XAU/USD. Phân tích giá. Dự báo. Vàng chờ đợi các động lực mới

Trước kỳ nghỉ cuối tuần, vào ngày thứ Sáu, vàng trong cặp XAU/USD đã tăng hơn 1% khi các nhà đầu tư đánh giá lại tác động của báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ và ngày càng phản ánh vào giá kỳ vọng về lập trường mềm mỏng hơn của Cục Dự trữ Liên bang, bất chấp áp lực lạm phát vẫn tiếp diễn. Tại thời điểm viết bài, cặp XAU/USD đang cố gắng vượt lên trên đường SMA 20 ngày quanh mức 4.160 USD, sau khi hồi phục từ mức thấp trong ngày khoảng 4.120 USD.

Dữ liệu thị trường lao động yếu đã gia tăng áp lực lên đồng USD và hỗ trợ nhu cầu đối với vàng. NFP tháng Sáu tại Mỹ chỉ tăng 57.000 việc làm so với kỳ vọng 110.000, trong khi mức giảm của tỷ lệ thất nghiệp phần lớn được lý giải bởi việc tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm xuống còn 61,5% - mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021.

Thị trường hoán đổi (swaps) nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất của Fed, và xác suất tăng lãi suất vào cuối năm nay hiện chỉ được ước tính ở mức 46%.

Trong bối cảnh đó, chỉ số đô la DXY khép lại tuần suy yếu, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì quanh mức 4,485%, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn.

Chủ tịch mới của Fed, Kevin Warsh, không đưa ra định hướng cụ thể về chính sách tiền tệ trong tương lai nhưng tái khẳng định ưu tiên hàng đầu là chống lạm phát. Tuần tới, để có cơ hội giao dịch tốt hơn, cần chú ý tới biên bản họp FOMC, dữ liệu lạm phát của Mỹ công bố ngày 14/7, cùng với chỉ số ISM Services PMI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu.

Thị trường vàng còn nhận được lực hỗ trợ bổ sung từ hoạt động mua vào của các ngân hàng trung ương: World Gold Council cho biết dự trữ vàng chính thức đã tăng ròng 41 tấn trong tháng 5. Điều này củng cố nhu cầu dài hạn đối với kim loại quý, ngay cả khi biến động ngắn hạn vẫn còn lớn.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng đã quay trở lại trên mốc 4.100 USD nhưng vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA), qua đó duy trì tâm lý giảm giá. Tuy nhiên, động lượng ngắn hạn đang nghiêng về phía bên mua, và chỉ báo RSI cho thấy áp lực tăng giá đang mạnh lên.

Nếu đà tăng tiếp diễn, thị trường có thể kiểm định vùng phía trên 4.200 USD – khu vực đường xu hướng giảm tại 4.225–4.250 USD, sau đó có thể mở ra con đường hướng tới 4.300 USD và vùng hợp lưu của đường EMA và SMA 200 ngày.

Để nối lại xu hướng giảm, bên bán cần kéo giá trở lại dưới mốc 4.100 USD; nếu không, các vùng hỗ trợ 4.050 USD và 4.000 USD sẽ đứng trước nguy cơ bị phá vỡ, và bên dưới đó là đáy thấp nhất trong năm tại 3.941 USD cùng ngưỡng 3.900 USD.