FX.co ★ AUD/USD: Ein weiterer Rückzug gen Süden—Sollten Sie über einen Verkauf nachdenken?

Der australische Dollar begann die neue Handelswoche auf einer negativen Note. Dieses Mal wurde er von China belastet, das heute relativ schwache makroökonomische Daten veröffentlichte.

Es ist erwähnenswert, dass der Aussie letzte Woche nach einem enttäuschenden Arbeitsmarktbericht unter Druck geriet. Die Gesamtzahl der Beschäftigten in Australien ging unerwartet um mehr als 20.000 zurück, entgegen optimistischer Prognosen (die meisten Analysten hatten einen Anstieg um 20.000 Arbeitsplätze vorhergesagt). Die Struktur dieser Komponente verschärfte die Situation nur: Der Indikator für Vollzeitbeschäftigung stürzte auf -56.500, während die Teilzeitbeschäftigung um 35.000 anstieg.

Dies ist ein negatives Signal, da Vollzeitstellen höhere Löhne und eine bessere soziale Sicherheit im Vergleich zu befristeten Jobs bieten. Das Novemberergebnis ist in dieser Hinsicht eindeutig negativ, auch wenn der Vormonat ein gegenteiliges Bild zeigte: Die Vollzeitbeschäftigung übertraf die Teilzeitbeschäftigung (das Verhältnis lag bei +55,3 / -13,1 Tausend).

Die „Headline“-Zahl des Berichts enttäuschte nicht, da die Arbeitslosenquote in Australien im November bei 4,3 % verblieb, genau wie im Oktober, während die meisten Analysten einen Anstieg auf 4,4 % vorausgesagt hatten.

Der australische Dollar reagierte in Paarung mit dem Greenback negativ auf diese Veröffentlichung, konnte sich jedoch halten und schloss den Handel am Freitag innerhalb der 66-Figur ab (genauer gesagt bei 0,6654).

Das ist besorgniserregend, da sich der US-Dollar-Index Ende letzter Woche leicht erholte, gestützt durch „mäßig hawkishe“ Aussagen von Vertretern der Federal Reserve (Hammack und Goolsbee). Sie plädierten für eine abwartende Haltung, angesichts der inakzeptabel hohen Inflationsrate. Insbesondere die Präsidentin der Cleveland Fed, Elizabeth Hammack, erklärte, dass sich der US-Arbeitsmarkt „allmählich“ abkühlt, während die Inflation über dem Zielniveau bleibt. In diesem Zusammenhang äußerte sie die Zuversicht, dass der nächste Fed-Vorsitzende „die Priorität auf das Inflationsziel legen wird.“ Bemerkenswert ist, dass Hammack 2026 Stimmrechte im Komitee erhalten wird, sodass ihre Kommentare den Greenback unterstützten. Darüber hinaus äußerten auch andere Fed-Vertreter, darunter der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, hawkishe Ansichten. Er erklärte, der Arbeitsmarkt „kühle sich mäßig ab“, während Inflationsrisiken „ernsthafte Bedenken“ aufwerfen. Er kritisierte die Entscheidung der Zentralbank, die Zinsen auf der Dezember-Sitzung zu senken, und sagte, sein eigener Zinssatz liege „unter der mittleren Prognose für 2026“ (erinnernd daran, dass die im Dezember aktualisierte mittlere Prognose der Fed nur eine Runde von Zinssenkungen im nächsten Jahr vorsieht).

Diese hawkischen Signale von Goolsbee und Hammack stützten den US-Dollar, ermöglichten Verkäufern von AUD/USD die Initiative in dem Währungspaar zu ergreifen und einige verlorene Positionen zurückzuerlangen. Als das Paar jedoch auf die Marke von 0,6630 fiel, flaute der Abwärtsimpuls ab, da Händler Gewinne realisierten und nicht die 65-Figur anstrebten.

Die Widerstandsfähigkeit des Aussie ist auf die Divergenz zwischen den Politiken der Fed und der Reserve Bank of Australia zurückzuführen. Im Wesentlichen sind sich die meisten Mitglieder der US-Zentralbank einig, dass sie die Zinssätze weiterhin senken werden – es geht nur um das Tempo der geldpolitischen Lockerung. Im Gegensatz dazu signalisierte die RBA nach ihrer Sitzung im Dezember die Möglichkeit einer Straffung der Geldpolitik. Laut RBA-Gouverneur Michele Bullock werden nur zwei Optionen diskutiert – den Status quo aufrechterhalten oder die Zinssätze erhöhen, wobei nicht über eine Zinssenkung gesprochen wird. Der enttäuschende Arbeitsmarktbericht in Australien hat die Chancen für eine abwartende Haltung erhöht, aber die Schlüsselrolle werden die Inflationsdaten des vierten Quartals spielen, die im Januar veröffentlicht werden. Dies ist der erste Faktor. Zweitens stellt ein schwacher Bericht noch keinen Trend dar. Beispielsweise stieg im Vormonat (d.h. Oktober) die Beschäftigung um 40.000, angetrieben durch Vollzeitjobs.

Mit anderen Worten, der Verkauf des AUD/USD-Paares erscheint riskant. Das aktuelle fundamentale Umfeld begünstigt keinen Wiederanstieg, aber es gibt derzeit keine Grundlage für eine nachhaltige Abwärtsbewegung (dies ist das Schlüsselwort).

Schwache chinesische Daten trieben die heutige Abwärtsdynamik in AUD/USD an. Konkret stieg die Industrieproduktion in China im November um 4,8 %, während die meisten Analysten einen höheren Anstieg von 5,0 % erwartet hatten. Dieser Indikator ist den zweiten Monat in Folge aufgrund schwacher Inlandsnachfrage aktiv zurückgegangen. Auch die Einzelhandelsumsätze enttäuschten und stiegen nur um 1,3 % nach einem Anstieg von 2,9 % im Oktober. Auch dieses Indikator fiel in die rote Zone, da die Prognose bei 3,0 % lag.

Die veröffentlichten Daten setzten AUD/USD „im Moment“ unter Druck. Sobald jedoch die Marktteilnehmer diese Veröffentlichung verdaut haben, wird die Divergenz zwischen den Politiken der Fed und der RBA wieder in den Vordergrund treten, insbesondere wenn wichtige Veröffentlichungen später in dieser Woche (NFP und CPI) nicht zugunsten des Greenbacks ausfallen. Daher ergibt es Sinn, das Abwärtsmomentum der AUD/USD zu nutzen, um Long-Positionen zu eröffnen, mit einem anfänglichen Ziel von 0,6650 und einem Hauptziel von 0,6700 (der oberen Bollinger-Band-Linie im Tageschart).